TIGER 200 커버드콜 ATM

 

TIGER 200 커버드 콜 ATM 개요

 

1. 상품 개요

• • 운영: 미래에셋자산운용
  • 운용 방식: 코스피 200 지수 선물 매수 + 만기가 가까운 코스피 200 콜옵션 매도 (커버드콜 전략)
  • 목표: 안정적인 수익 추구
  • 주요 특징:
  • 안정적인 수익 추구 (콜옵션 매도 수익)
  • 하락 방어 (코스피 200 지수 선물 매수)
  • 비교적 낮은 변동성 (콜옵션 매도 효과)
  • 월별 분배금 지급

 

2. 상품 정보

• • 이신: KR7289480006
  • 기초지수: 코스피 200 커버드콜 ATM 지수
  • 총보수: 연 0.380% (운용보수 0.319%)
  • 수익률: 6.24% (3개월)
  • 지급 방식: 월별 분배금 지급
  • 최근 분배금: 2024년 5월 14일 기준, 1좌당 10.38원

 

3. 주의 사항

• • 투자수익률은 과거 실적이며 미래 수익을 보장하지는 않습니다.
  • 상품 가격은 코스피 200지수 변동성, 금리 변동, 콜옵션 만기가 다가오는 등 여러 요인에 따라 변동될 수 있습니다.
  • 투자하기 전에 상품설명서를 반드시 확인하고 투자 결정은 투자자의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

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TIGER 200커버드 콜 ATM 주요 특징

1. 안정적인 수익 추구

• • 콜옵션 매도 수익: 코스피 200 콜옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄 수익을 창출합니다.
  • 안정적인 수익 가능성: 코스피 200지수가 일정 수준 이상 하락하지 않는 한 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
  • 과거 실적: 최근 3개월 기준 연간 6.24%의 수익률을 기록했습니다.

 

2. 하락 방어 효과

• • 코스피 200지수 선물 매수: 코스피 200지수가 하락할 경우에도 일정 수준의 손실을 방어할 수 있습니다.
  • 하지만, 코스피 200지수가 크게 하락할 경우 손실 발생 가능성이 존재합니다.

 

3. 비교적 낮은 변동성

• • 콜옵션 매도: 코스피 200지수 대비 변동성이 낮습니다.
  • 변동성이 높은 상품에 비해 투자 손실 위험이 상대적으로 낮습니다.

 

4. 기타 특징

• • 월별 분배금 지급: 매달 분배금을 통해 수익을 실현할 수 있습니다.
  • 저렴한 투자 금액: 소액으로도 투자할 수 있어, 초보 투자자들에게도 적합합니다.
  • 간편한 투자: 투자 신청만 하면 자동으로 투자 및 운용됩니다.

 

5. 추가 정보

• • 기초지수: 코스피 200 커버드콜 ATM 지수
  • 리밸런싱 주기:
    • 주식 포트폴리오: 연 2회(6월, 12월)
    • 옵션 포트폴리오: 매월 옵션 만기일에 리밸런싱
    • 투자위험 등급: 3등급(다소 높은 위험)
    • 총보수: 연 0.38% (운용보수: 연 0.319%)
    • 분배금: 정기적으로 지급 (수준은 기초지수 변동성 및 옵션 프리미엄 수준에 따라 달라짐)
    • 자산 규모: 약 2,752억 원

 

6. 주의 사항

• • 투자 수익률은 과거 실적이며 미래 수익을 보장하지는 않습니다.
  • 상품 가격은 코스피 200지수 변동성, 금리 변동, 콜옵션 만기 등 여러 요인에 따라 변동될 수 있습니다.
  • 투자하기 전에 반드시 상품설명서를 확인하고 투자 결정은 투자자의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

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TIGER 200커버드 콜 ATM 주요 구성목록

https://www.tigeretf.com/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR7289480006

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TIGER 200커버드 콜 ATM 투자 전략

1. 투자 목표 및 투자 기간 설정

• • 투자 목표: 단기간의 높은 수익보다는 안정적인 수익과 하락 방어를 목표로 하는 투자자에게 적합합니다.
  • 투자 기간: 장기간 (단기간 매매보다는 장기적인 관점으로 투자하는 것이 중요합니다.)

 

2. 시장 상황 분석

• • 코스피 200지수의 과거 실적, 현재 상황, 전망 등을 분석하여 투자 시점 결정 및 투자 비중 조정에 활용합니다.

 

3. 투자 전략 수립

• • 핵심 전략: 코스피 200지수 선물 매수와 콜옵션 매도를 통한 커버드콜 전략을 통해 안정적인 수익 추구와 하락 방어 효과를 기대합니다.
  • 보조 전략:
    • 적립 투자: 매달 일정 금액 투자하여 시장 평균 가격에 가까운 가격으로 투자하고 자산 형성에도 도움
    • 분산 투자: TIGER 200커버드 콜 ATM 외에도 다양한 자산에 투자하여 포트폴리오 위험 분산
    • 전문가 활용: 투자 경험 부족 또는 어려움 시 증권사 또는 금융상담사 도움 활용

 

4. 투자 후 관리

• • 시장 상황 지속적 관찰: 시장 상황 변화에 따라 투자 전략 조정 필요
  • 분석 및 평가: 정기적으로 투자 성과 분석 및 평가를 통해 투자 전략 개선
  • 위험 관리: 투자 비중 적절하게 설정하고, 손실 최소화를 위한 노력 지속

 

5. 추가 고려 사항

• • TIGER 200커버드 콜 ATM은 과거 실적과 기대 수익률이 있지만, 미래 수익을 보장하지는 않습니다.
  • 투자 손실 발생 가능성 존재 (예: 코스피 200지수 크게 하락, 시장 변동성 증가 등)
  • 투자 결정은 투자자의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 투자 전에 상품설명서를 반드시 확인해야 합니다.
  • 투자 관련 궁금한 사항은 증권사 또는 금융상담사에 문의하시기 바랍니다.

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TIGER 200커버드 콜 ATM 적합 투자자

1. 안정적인 수익 추구 투자자

• • 수익 강화: 코스피 200지수 상승 수익과 콜옵션 매도 프리미엄 수익을 동시에 추구하여 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. (연간 6% 이상 수익률 실적)
  • 보수적인 투자 성향: 단기간의 높은 수익보다는 안정적인 수익을 목표로 하는 투자자에게 적합합니다. 옵션 매도로 인해 상승 수익 제한이 있지만, 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

 

2. 변동성 관리가 중요한 투자자

• • 위험 관리: 콜옵션 매도와 코스피 200지수 선물 매수를 통해 하락 방어 효과를 기대할 수 있습니다. 주가 하락 시에도 옵션 프리미엄으로 손실 일부 상쇄 가능성이 있습니다.
  • 변동성 수익화: 시장 변동성이 높을 때 옵션 프리미엄 증가로 인해 추가 수익 기대 가능성이 있습니다.

 

3. 장기 투자자

• • 장기 보유 의도: 이미 TIGER 200 ETF 장기 보유 계획이 있는 투자자에게 적합합니다. 커버드콜 전략을 통해 추가 수익 추구 가능성이 있습니다.
  • 적극적 관리 가능: 투자자 스스로 옵션 매도 시점, 만기 관리 등을 적극적으로 결정하고 관리할 수 있습니다.

 

4. 리스크 중립적 또는 약간의 리스크 감수 가능한 투자자

• • 제한된 리스크: 옵션 매도로 인한 손실 위험을 ETF 보유로 완화하기 때문에, 완전한 리스크 회피보다는 약간의 리스크 감수가 가능한 투자자에게 적합합니다.
  • 프리미엄 수익 추구: 시장 하락폭이 크지 않으면 안정적인 옵션 프리미엄 수익을 지속적으로 얻을 수 있습니다.

 

5. 옵션 거래 이해 투자자

• • 옵션 기초 지식: 옵션 매도, 만기, 행사 가격, 변동성 등 옵션 거래 기초 지식이 필요합니다.
  • 전략 수립 및 관리: 옵션 매도 시점, 만기 관리, 포트폴리오 조정 등을 스스로 수행할 수 있는 능력이 필요합니다.

 

6. 추가 고려 사항

• • 투자 목표, 투자 기간, 위험 감수 수준 등을 고려하여 투자 결정 필요
  • 과거 실적은 미래 수익을 보장하지 않으며, 투자 손실 발생 가능성 존재

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TIGER 200 커버드콜 ATM 강점

1. 추가 수익 창출

• • 옵션 프리미엄 수익: 주식을 보유한 상태에서 콜 옵션을 매도함으로써 옵션 프리미엄을 받을 수 있습니다. 이는 배당 수익 외에도 추가적인 현금 흐름을 제공합니다.
  • 꾸준한 수익: 정기적으로 콜 옵션을 매도하여 일정한 수익을 창출할 수 있습니다. 시장이 크게 상승하지 않는 한 매월 또는 매 분기 프리미엄을 수령할 수 있습니다.

 

2. 위험 관리

• • 하방 보호: 주식 가격이 하락할 때, 매도한 옵션에서 받은 프리미엄이 손실을 일부 상쇄할 수 있어 하락 리스크를 줄이는 데 도움이 됩니다.
  • 변동성 수익화: 시장 변동성이 클 때 옵션 프리미엄이 높아지기 때문에, 변동성을 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 이는 특히 변동성이 큰 시장 상황에서 유리합니다.

 

3. 안정적인 수익 구조

• • 제한된 리스크: 커버드 콜 전략은 주식을 보유한 상태에서 옵션을 매도하기 때문에, 단순히 옵션 매도만 하는 것보다 리스크가 제한적입니다. 주가가 상승하더라도 보유한 주식의 가치가 상승하기 때문에 손실이 제한됩니다.
  • 시장 중립적: 주식의 상승과 하락에 대해 중립적인 입장을 취할 수 있습니다. 주가가 횡보하거나 약간 상승하는 경우에도 수익을 낼 수 있습니다.

 

4. 효율적인 자산 활용

• • 자본 효율성: 보유한 주식의 잠재적 이익을 최대한 활용할 수 있습니다. 주식을 단순히 보유하는 것보다 옵션 매도를 통해 추가 수익을 창출함으로써 자본의 효율성을 높일 수 있습니다.
  • 배당 수익 강화: 주식을 보유한 상태에서 옵션 프리미엄을 추가로 받을 수 있어 총 수익률이 높아집니다.

 

5. 상승 제한에 대한 대응

• • 예상 수익 한계 설정: 주가가 크게 상승할 경우 매도한 콜 옵션이 행사되어 더 큰 상승 수익을 놓칠 수 있지만, 전략적으로 이는 투자자의 목표에 맞춘 예상 수익 한계를 설정하는 방법으로 볼 수 있습니다.
  • 수익 안정성: 주가의 큰 상승보다는 안정적이고 예측 가능한 수익을 선호하는 투자자에게 적합합니다.

 

6. 활용의 용이성

• • 자동화 가능성: 많은 증권사에서 커버드 콜 전략을 자동으로 실행할 수 있는 서비스나 프로그램을 제공하여, 전략 실행의 번거로움을 줄일 수 있습니다.
  • 적응성: 투자자의 상황에 맞게 행사가격이나 만기일을 조정할 수 있어, 시장 상황에 맞는 유연한 대응이 가능합니다.

 

추가 사항

• • 저렴한 투자 금액: 1좌당 만 원대 초반의 저렴한 가격에 거래되고 있습니다.
  • 간편한 투자: ETF 상품으로, 다른 주식 투자와 달리 매매가 간편하고, 투자 분석에 많은 시간을 할애할 필요가 없습니다.
  • 다양한 투자 목적에 활용 가능: 단기적인 수익 추구, 장기적인 자산 형성, 포트폴리오의 위험 분산 등 다양한 투자 목적에 활용 가능합니다.

 

결론

TIGER 200 커버드콜 ATM은 안정적인 수익을 추구하면서 하락 리스크를 관리하고, 자본 효율성을 높이는 데 유리한 투자 상품입니다.

하지만, 투자 수익을 보장하지 않으며, 투자 손실이 발생할 수 있다는 점을 유념해야 합니다.

투자 전에 반드시 상품 설명서를 확인하고, 투자 결정은 투자자의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

투자 관련 궁금한 사항은 증권사 또는 금융 상담사에 문의하시기 바랍니다.

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TIGER 200 커버드콜 ATM 단점

1. 상승 잠재력 제한

• • 수익 제한: 콜 옵션을 매도하면 기초 자산의 가격이 옵션의 행사가격을 초과하여 상승할 경우 추가적인 상승 이익을 포기하게 됩니다. 즉, 주가가 크게 상승할 때 최대 수익이 제한됩니다.
  • 기회비용: 주가가 예상보다 크게 상승할 경우, 주식을 단순히 보유하는 것보다 낮은 수익을 얻을 수 있습니다.

 

2. 하방 리스크

• • 완전한 하방 보호 부족: 옵션 프리미엄이 하락에 대한 일부 보호를 제공하지만, 주가가 큰 폭으로 하락하면 여전히 상당한 손실을 볼 수 있습니다. 옵션 프리미엄은 하락을 완전히 상쇄할 만큼 크지 않을 수 있습니다.
  • 가격 하락 손실: 주식 가격이 크게 하락할 경우, 옵션 프리미엄으로 얻는 수익이 손실을 모두 커버하지 못합니다.

 

3. 복잡성 증가

• • 관리 필요성: 이 전략은 지속적인 관리가 필요합니다. 옵션 만기일이 다가올 때마다 새로운 옵션을 매도해야 하며, 시장 상황에 따라 전략을 조정해야 합니다.
  • 전략 이해 필요: 옵션 거래에 대한 이해와 경험이 필요합니다. 옵션의 가격 결정 요인, 만기 관리, 롤오버 전략 등을 이해해야 합니다.

 

4. 거래 비용

• • 수수료: 옵션 거래에는 수수료가 발생합니다. 잦은 옵션 매도와 청산으로 인해 거래 비용이 누적될 수 있습니다.
  • 세금: 옵션 프리미엄과 주식 매매에 따른 세금이 발생할 수 있으며, 이는 순수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

5. 시장 예측의 어려움

• • 시장 상황 변화: 주식 시장의 급격한 변동이나 예측하지 못한 사건이 발생할 경우, 전략의 효과가 떨어질 수 있습니다. 예를 들어, 시장의 급격한 상승이나 하락 시 예상과 다른 결과를 초래할 수 있습니다.
  • 변동성 예측: 옵션 프리미엄은 시장 변동성에 크게 의존하기 때문에, 변동성을 정확히 예측하기 어렵습니다.

 

6. 리스크-보상 비율

• • 제한된 보상: 주식 가격이 횡보하거나 소폭 상승하는 경우에만 효과적으로 수익을 창출할 수 있습니다. 큰 상승이나 하락 시 리스크-보상 비율이 불리해질 수 있습니다.
  • 리스크 집중: 주가가 행사가격에 가까워질수록 전략이 더 많은 리스크를 감수하게 됩니다. 주가가 행사가격을 넘어설 경우 추가적인 콜 옵션 매도는 손실을 증가시킬 수 있습니다.

 

7. 심리적 부담

• • 감정적 스트레스: 주가의 급격한 변동이나 옵션 만기일 근처에서의 가격 변화는 투자자에게 심리적 스트레스를 유발할 수 있습니다. 특히, 주가가 행사가격 근처에서 변동할 때 이러한 스트레스가 증가할 수 있습니다.
  • 결정의 복잡성: 언제 옵션을 롤오버 할지, 언제 전략을 수정할지 등의 결정이 필요하며, 이는 투자자에게 부담을 줄 수 있습니다.

 

결론

TIGER 200 커버드콜 ATM은 안정적인 수익과 하락 방어 효과를 기대하는 투자자에게 적합한 투자 상품입니다.

그러나 투자 수익을 보장하지 않으며, 투자 손실이 발생할 수 있다는 점을 유념해야 합니다.

투자자는 자신의 투자 목표, 기간, 위험 감수 수준 등을 충분히 고려하고, 상품 설명서를 확인한 후 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.

투자 관련 궁금한 사항은 증권사 또는 금융상담사에 문의하시기 바랍니다.

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TIGER 200커버드 콜 ATM 분배금

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