First Trust Active Global Quality Income ETF

First Trust Active Global Quality Income ETF 개요

First Trust Active Global Quality Income ETF(AGQI)는 장기적인 자본 성장과 함께 소득을 추구하는 상장지수펀드(ETF)입니다.

이 펀드는 주로 소득을 창출하는 주식에 투자하며, 투자 대상에는 보통주, 예탁 증서(ADR 및 GDR 포함), 우선주, 부동산 투자 신탁(REITs) 등이 포함됩니다.

AGQI는 미국 및 비미국 기업의 증권에 투자하며, 일반적으로 순자산의 최소 40%를 미국 외 다양한 국가의 기업에 배분합니다.

이 ETF는 First Trust Advisors L.P.가 운용하며, Janus Henderson Investors US LLC가 투자 서브 어드바이저 역할을 담당합니다.

 

펀드 개요

• 티커: AGQI
• 펀드 유형: 글로벌 주식 소득 ETF
• 운용사: First Trust Advisors L.P.
• 서브 어드바이저: Janus Henderson Investors US LLC
• 상장 거래소: NYSE Arca
• 설립일: 2015년 9월 24일
• 총비용 비율: 0.85% (2024년 4월 1일 기준)

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF (AGQI) 특징

1. 투자 목표

• AGQI는 고품질 글로벌 주식에 투자하여 안정적인 배당 소득과 장기적인 자본 성장을 추구합니다.
• 이를 위해 배당 수익률이 높고 재무 구조가 견고한 기업을 주요 투자 대상으로 삼습니다.

 

2. 운용 방식

• 액티브 운용(Active Management): 시장 지수를 단순히 따르지 않고, 포트폴리오 매니저가 시장 조건과 투자 기회에 따라 종목을 유연하게 선별 및 조정합니다. 투자 서브 어드바이저인 Janus Henderson Investors US LLC가 "Quality Income" 접근법을 통해 고품질 기업을 선정합니다.
• 투자 대상: 보통주(Common Stock), 미국 및 글로벌 예탁 증서(ADR/GDR), 우선주(Preferred Securities), 부동산 투자 신탁(REITs) 등 다양한 자산을 포함합니다.
• 글로벌 분산: 순자산의 최소 40%를 미국 외 국가의 주식에 투자하며, 최소 3개 국가를 포트폴리오에 포함해 지역적 다양성을 확보합니다. 단, 신흥 시장 투자 비중은 순자산의 20%로 제한됩니다.

 

3. "Quality Income" 접근법

• 높은 자기자본이익률(ROE) 및 투자자본 수익률(ROIC)
• 낮은 재무 레버리지(부채 비율)
• 지속 가능한 배당 지급 비율
• 이를 통해 안정적인 소득 흐름과 장기적인 자본 성장 가능성을 동시에 추구합니다.

 

4. 비용 및 배당

• 총비용 비율(Total Expense Ratio): 0.85%로, 액티브 운용 ETF 중 비교적 합리적인 수준입니다. 다만, 패시브 ETF에 비하면 비용이 높은 편입니다.
• 배당 지급: 분기별로 배당금을 지급합니다.

 

5. 재편성 이력

• 2023년 11월 21일, 기존의 First Trust Dynamic Europe Equity Income Fund(FDEU)에서 AGQI로 재편성되었습니다.
• 이 과정에서 유럽 중심의 소득 전략에서 글로벌 고품질 소득 전략으로 투자 방향이 전환되었습니다.

 

6. 투자 분류

• 자산 클래스: 글로벌 대형 가치 주식(Global Large-Stock Value)
• 특징: 소득 창출과 성장 잠재력을 균형 있게 제공하는 접근 방식을 지향합니다.

 

7. 리스크 요인

• 시장 변동성: 글로벌 주식 시장의 변동성에 따라 ETF 가격이 영향을 받을 수 있습니다.
• 환율 위험: 미국 외 국가 주식 비중이 높아 환율 변동에 따른 위험이 존재합니다.
• 비용 부담: 0.85%의 비용 비율은 패시브 ETF 대비 상대적으로 높아 장기 수익률에 영향을 줄 수 있습니다.

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF 운용 전략

1. 고품질(High-Quality) 기업 중심 투자:

• 재무 건전성, 수익성, 배당 성장 가능성이 높은 기업을 선별합니다.
• 낮은 부채 비율과 높은 자기자본이익률(ROE)을 보유한 기업을 선호합니다.

 

2. 글로벌 분산 투자:

• 미국 및 선진국 기업 중심으로 투자하며, 최소 40%는 미국 외 기업에 투자하여 리스크를 분산합니다.
• 최소 3개 이상의 국가에 걸쳐 투자하여 지역적 위험을 분산합니다.
• 신흥 시장 국가에 대한 투자는 순자산의 최대 20%로 제한하여 변동성을 관리합니다.

 

3. 다양한 자산 유형 포함:

• 보통주, 예탁 증서(ADR/GDR), 우선주, REITs 등 다양한 자산 군을 포함하여 소득 흐름의 안정성과 포트폴리오의 유연성을 높입니다.

 

4. 액티브 운용 방식:

• 시장 지수 추종이 아닌 펀드 매니저의 적극적인 종목 선정 및 포트폴리오 조정을 통해 초과 수익을 추구합니다.
• First Trust Advisors L.P.가 ETF를 관리하고 Janus Henderson Investors US LLC가 포트폴리오 전략을 담당하는 공동 운용 방식입니다.
• 시장 상황, 경제 전망, 개별 기업의 펀더멘털에 따라 포트폴리오를 동적으로 조정합니다.
• 환율 변동, 지정학적 리스크, 섹터별 변동성 등을 고려하여 포트폴리오를 관리합니다.

 

5. "Quality Income" 접근법:

• 안정적이고 지속 가능한 배당 수익과 자본 성장 잠재력을 동시에 갖춘 기업에 투자합니다.
• 높은 수익성, 재무 건전성, 배당 지속성을 기준으로 기업을 선별합니다.
• 단순히 높은 배당 수익률만을 쫓는 것이 아니라, 배당의 질과 기업의 성장성을 함께 고려합니다.

 

6. 리스크 관리 전략:

• 특정 국가나 산업에 집중되지 않도록 포트폴리오를 구성하여 리스크를 최소화합니다.
• 환율 변동 위험을 고려한 글로벌 분산 투자 전략을 적용합니다.
• 시장 변화에 따라 포트폴리오를 정기적으로 조정하고, 거시경제 지표에 따른 투자 전략을 조정합니다.

 

7. 배당 수익 추구:

• 꾸준한 배당 지급 및 배당 성장이 기대되는 기업에 투자합니다.
• 배당 성향이 적절한 기업을 선호합니다.
• 배당 재투자 전략을 통해 복리 효과를 극대화합니다.

 

8. 투자 대상의 다양성:

• 소득 창출 가능성이 있는 다양한 증권에 투자하여 소득 흐름의 안정성과 포트폴리오의 유연성을 높입니다.

 

9. 소득과 성장의 균형:

• 배당 수익률이 높고 안정적인 기업에 집중 투자하여 투자자에게 정기적인 현금 흐름을 제공합니다.
• 장기적으로 주가 상승 가능성이 있는 고품질 기업을 선별하여 자본 증가를 도모합니다.

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF 구성종목

출처 : https://www.ftportfolios.com/retail/Etf/Etfsummary.aspx?Ticker=AGQI

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First Trust Active Global Quality Income ETF (AGQI)에 적합한 투자자

1. 안정적인 배당 소득과 장기 성장을 동시에 추구하는 투자자

• 특징: 정기적인 현금 흐름과 자본 성장을 모두 원하는 투자자.
• 왜 적합한가: AGQI는 "Quality Income" 접근법을 통해 안정적이고 지속 가능한 배당을 제공하는 고품질 기업에 투자하며, 재무 건전성과 성장 가능성을 갖춘 기업을 선별합니다. 분기별 배당(현재 배당 수익률 약 2.16%)과 장기적인 주가 상승을 기대할 수 있습니다.
• 예시: 퇴직자, 생활비 충당을 위한 배당 소득을 원하는 투자자, 또는 성장과 수익의 균형을 추구하는 중장기 투자자.

 

2. 글로벌 분산 투자를 선호하는 투자자

• 특징: 단일 시장 의존도를 줄이고 국제적 분산으로 위험을 관리하려는 투자자.
• 왜 적합한가: AGQI는 미국 외 최소 3개국 이상에 투자하며, 순자산의 40% 이상을 비미국 자산에 할당합니다. 이를 통해 지역별 리스크를 줄이고 글로벌 시장의 성장 기회를 활용할 수 있습니다.
• 예시: 글로벌 시장 노출을 원하는 투자자, 특정 국가나 산업에 집중된 리스크를 피하고자 하는 투자자.

 

3. 적극적 운용으로 초과 수익을 기대하는 투자자

• 특징: 패시브 ETF보다 매니저의 적극적 개입을 통해 시장 평균 이상의 수익을 추구하는 투자자.
• 왜 적합한가: AGQI는 Janus Henderson Investors가 시장 상황에 따라 유연하게 포트폴리오를 조정하며, 고품질 종목 선정을 통해 초과 수익(Alpha)을 목표로 합니다. 비용 비율(0.85%)은 패시브 ETF보다 높지만, 적극적 운용의 가치를 중시하는 투자자에게 적합합니다.
• 예시: 전문가의 판단을 신뢰하는 투자자, 벤치마크를 초과하는 성과를 기대하는 투자자.

 

4. 중간 수준의 위험을 감수할 수 있는 투자자

• 특징: 완전한 보수적 투자(예: 채권)나 고위험 투자(예: 소형주, 신흥 시장) 대신 중간 정도의 위험을 수용할 수 있는 투자자.
• 왜 적합한가: AGQI는 신흥 시장 투자를 20%로 제한하고, 재무적으로 안정적인 기업에 집중하여 변동성을 관리합니다. 베타 0.72로 시장 대비 낮은 변동성을 보이지만, 글로벌 주식 ETF로 주식 시장 변동성과 환율 위험에 노출됩니다.
• 예시: 안정성을 중시하되 약간의 변동성을 감수할 수 있는 투자자, 경제 불확실성 속에서 상대적으로 안정적인 투자를 원하는 투자자.

 

5. 가치주와 성장주의 균형을 원하는 장기 투자자

• 특징: 배당 성향이 높은 가치주와 성장 가능성이 있는 주식의 균형을 선호하며, 장기적인 자산 성장을 목표로 하는 투자자.
• 왜 적합한가: AGQI는 높은 배당률과 재무 건전성을 갖춘 가치주와 장기 성장 잠재력을 지닌 기업을 혼합하여 포트폴리오를 구성합니다. 배당과 복리 효과를 활용한 장기 투자(Buy & Hold)에 적합합니다.
• 예시: 단기 트레이딩보다 안정적인 포트폴리오 성장을 중시하는 투자자, 장기적인 자본 증가를 목표로 하는 투자자.

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF (AGQI)의 차별점

1. 적극적인 액티브 운용 방식

AGQI는 대부분의 배당 ETF가 벤치마크 지수를 따르는 패시브 운용과 달리, 펀드 매니저가

시장 상황에 맞춰 종목을 선정하고 포트폴리오를 유연하게 관리하는 액티브 운용 방식을 채택합니다.

이를 통해 시장 평균을 초과하는 수익(Alpha)을 추구할 수 있습니다.

 

2. 고품질 기업 중심의 투자

AGQI는 단순히 높은 배당 수익률만을 목표로 하지 않고, 재무 건전성과 수익성이 뛰어난 고품질 기업에 집중합니다.

높은 자기자본이익률(ROE), 낮은 부채 비율, 안정적인 현금 흐름 등 엄격한 재무 지표를 기준으로 종목을 선별하여 장기적인 안정성과 성장성을 동시에 확보합니다.

 

3. 글로벌 분산 투자 전략

AGQI는 전 세계 다양한 국가의 기업에 투자하여 특정 지역 리스크를 줄이고 글로벌 시장의 성장 기회를 활용합니다.

순자산의 최소 40%를 미국 외 지역에 투자하며, 최소 3개국 이상을 포트폴리오에 포함해 지역적 다양성을 강화합니다.

 

4. 다양한 소득 창출 자산 활용

AGQI는 보통주 외에도 우선주, 미국 및 글로벌 예탁 증서(ADR/GDR), 부동산 투자 신탁(REITs) 등 여러 자산 클래스를 포함합니다.

이러한 다양성은 배당 수익의 안정성을 높이고 단일 자산 클래스 의존도를 낮춥니다.

 

5. 경쟁력 있는 비용 대비 적극적 관리

AGQI의 총비용 비율(Total Expense Ratio)은 0.85%로, 패시브 ETF보다 높지만

액티브 운용 ETF 중에서는 합리적인 수준입니다.

비용 대비 Janus Henderson Investors의 전문적 운용을 통해 추가 가치를 창출하려는 점이 특징입니다.

 

6. 전략적 재편성과 최신 트렌드 반영

AGQI는 2023년 11월 21일 First Trust Dynamic Europe Equity Income Fund(FDEU)에서

재편성되며, 유럽 중심 전략에서 글로벌 고품질 소득 전략으로 전환했습니다.

이는 변화하는 시장 트렌드와 투자자 수요에 적응하려는 유연성을 보여줍니다.

 

7. 안정적인 분기 배당 제공

AGQI는 많은 ETF가 연간 또는 반기 배당을 제공하는 것과 달리, 분기별로 배당을 지급합니다.

이를 통해 투자자에게 정기적이고 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF 강점

1. 액티브 운용을 통한 초과 수익 추구

• AGQI는 패시브 ETF와 달리, 펀드 매니저가 적극적으로 종목을 선정하고 포트폴리오를 관리하는 액티브 ETF입니다.
• 시장 상황에 유연하게 대응하며 초과 수익(Alpha)을 추구합니다.
• 차별점: 일반적인 배당 ETF는 지수를 따르지만, AGQI는 시장 환경에 맞춰 전략적으로 종목을 조정합니다.

 

2. 고품질 기업 투자로 안정성 확보

• AGQI는 재무 건전성이 뛰어나고 안정적인 수익을 창출하는 고품질 기업에 집중 투자합니다.
• 차별점: 단순히 배당 수익률만을 고려하지 않고, 배당 성장성, 재무 건전성 등을 종합적으로 분석하여 우량 기업에 투자합니다.

 

3. 글로벌 분산 투자로 리스크 감소

• AGQI는 전 세계 다양한 국가의 고배당 주식에 투자하여 리스크를 분산시킵니다.
• 순자산의 최소 40%를 미국 외 국가에 투자하며, 다양한 통화 기반의 투자로 환율 리스크도 관리합니다.
• 차별점: 주요 배당 ETF는 미국 주식에 집중하지만, AGQI는 글로벌 기업에 투자하여 리스크 분산 효과를 극대화합니다.

 

4. 안정적인 배당 수익 제공

• AGQI는 꾸준한 배당 지급을 통해 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.
• 배당 성장률이 높은 기업에 투자하여 장기적으로 배당 수익 증가를 기대할 수 있습니다.

 

5. 차별화된 종목 선정 기준

• AGQI는 단순히 배당 수익률만을 고려하지 않고, 현금 흐름, 부채 비율, 자기자본이익률(ROE) 등 다양한 재무 지표를 종합적으로 분석하여 투자 종목을 선정합니다.
• 차별점: 배당률뿐만 아니라 재무 건전성까지 고려하여 장기적인 안정적인 배당 수익을 추구합니다.

 

6. 성장주와 가치주의 균형 잡힌 포트폴리오

• AGQI는 전통적인 배당주뿐만 아니라 성장성이 높은 우량 기업도 포함하여 포트폴리오의 안정성을 강화합니다.
• 차별점: 고배당 ETF들은 성장주 비중이 낮지만, AGQI는 성장성과 배당을 동시에 추구합니다.

 

7. 다양한 자산 군 포함 (우선주, REITs 포함 가능)

• AGQI는 우선주, REITs 등 다양한 소득 창출 자산에 투자하여 배당 성장 가능성을 극대화합니다.
• 차별점: SCHD, VYM 등은 보통주 중심인 반면, AGQI는 다양한 자산 군을 통해 리스크를 분산합니다.

 

8. 전문적인 운용팀

• First Trust Advisors와 Janus Henderson Investors가 협력하여 글로벌 고배당 주식에 효율적으로 투자합니다.
• 차별점: 두 운용사는 글로벌 투자와 소득 전략에서 풍부한 경험을 보유하고 있어, 투자자에게 더 나은 결과를 제공할 수 있습니다.

 

9. 비용 대비 경쟁력 있는 성과

• AGQI의 총비용 비율은 0.85%로, 패시브 ETF보다 높지만 적극적 운용을 통해 시장 평균 이상의 성과를 낼 가능성이 큽니다.
• 투자자 혜택: 비용에 민감하지 않은 투자자에게는 운용 성과로 추가 가치를 창출할 기회를 제공합니다.

 

10. 시장 트렌드에 적응하는 유연성

• 2023년 11월, AGQI는 유럽 중심의 소득 전략에서 글로벌 고품질 소득 전략으로 재편성되었습니다.
• 차별점: AGQI는 변화하는 시장 환경에 맞춰 투자 전략을 조정하여 최신 투자자 요구에 부합하는 유연성을 보유합니다.

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First Trust Active Global Quality Income ETF 단점

1. 높은 운용 보수

• AGQI는 액티브 ETF로, 벤치마크 지수를 추종하는 패시브 ETF에 비해 운용 보수가 상대적으로 높습니다.
• 현재 운용 비용은 0.85%로, VYM(0.06%), SCHD(0.06%) 등 저비용 패시브 ETF보다 상당히 높습니다.
• 장기적으로 이 비용 차이가 누적되어 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

2. 액티브 운용의 불확실성

• AGQI는 액티브 운용 방식으로 펀드 매니저의 투자 판단에 따라 성과가 달라질 수 있습니다.
• 이는 항상 시장 평균을 초과하는 성과를 낼 수 없다는 것을 의미합니다.
• 액티브 운용의 특성상, 운용사의 전략에 따라 수익률 편차가 발생할 수 있으며, 시장 예측이 어려운 경우 성과가 일관되지 않을 수 있습니다.

 

3. 글로벌 시장 변동성

• AGQI는 전 세계 다양한 국가의 기업에 투자하므로, 글로벌 시장의 변동성에 노출됩니다.
• 정치적 불안정, 경제 위기, 자연재해 등 예측하기 어려운 외부 요인들로 인해 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
• 특히, 달러 강세나 약세가 환차손에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

4. 환율 변동 리스크

• 해외 자산에 대한 투자는 환율 변동에 영향을 받습니다. AGQI는 유로(EUR), 일본 엔(JPY) 등 다양한 통화 자산을 포함하고 있기 때문에, 환율 변동에 따라 펀드 가치가 변동할 수 있습니다.
• 환헤지 옵션을 제공하지 않아, 환율 리스크를 감수해야 합니다.

 

5. 상대적으로 낮은 유동성

• AGQI는 신규 상장된 ETF로, 거래량이 적어 유동성 문제가 있을 수 있습니다.
• 유동성이 낮으면 매매 시 스프레드가 커져 원하는 가격에 거래가 어려울 수 있습니다.
• 시간이 지나면서 유동성은 개선될 수 있지만, 초기에는 불리할 수 있습니다.

 

6. 배당 수익률이 상대적으로 낮을 가능성

• AGQI는 배당 성장성과 기업의 품질을 중시하는 전략을 따르기 때문에, 고배당 ETF(VYM, HDV, IDV 등)에 비해 배당 수익률이 낮을 수 있습니다.
• 현재 배당 수익률은 약 2.16%로, 고배당 수익을 추구하는 투자자에게는 매력적이지 않을 수 있습니다.

 

7. 시장 변동성에 대한 제한적 방어

• AGQI는 주식 중심 ETF로, 채권이나 현금 비중이 없어 시장 하락 시 방어적 특성이 부족합니다.
• 글로벌 주식 시장이 전반적으로 하락하면, AGQI도 손실을 피하기 어려운 특성이 있습니다.
• 보수적인 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

 

8. 상대적으로 짧은 운용 이력

• AGQI는 2023년 11월에 FDEU(유럽 중심)에서 AGQI(글로벌 품질 소득)로 재편성되었기 때문에 현재 전략 하에서의 장기 실적 데이터가 부족합니다.
• 이는 과거 성과를 바탕으로 한 안정성 평가가 어려워, 새로운 전략의 성공 여부가 아직 입증되지 않은 상태입니다.

 

9. 경쟁 심화와 포화된 시장

• 소득 중심 ETF 시장은 경쟁이 치열하며, 유사한 전략을 가진 ETF 들과 차별화가 모호할 수 있습니다.
• SCHD, VIG와 같은 대형 ETF가 이미 시장에서 인지도가 높아, AGQI의 독특한 가치가 투자자에게 충분히 인식되지 않으면 자금이 다른 대안으로 분산될 가능성이 있습니다.

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF 최근 주가

출처 : 구글

 

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First Trust Active Global Quality Income ETF 배당금 현황

 

배당락일	배당지급일	배당금
2024.09.26	2024.09.30	$0.072
2024.06.27	2024.06.28	$0.1961
2024.03.21	2024.03.28	$0.0188
2023.12.22	2023.12.29	$0.0183

출처 : 더리치