TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브

TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 개요

TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브는 한국 투자신탁 운용이 운용하는 상장지수펀드(ETF)로, 미국 달러로 표시된 단기 채권에 투자하는 상품입니다.

 

이 ETF는 안정적인 수익을 추구하며, 단기 채권의 특성상 금리 변동에 따른 채권 가격 리스크를 상대적으로 낮게 유지하는 것을 목표로 합니다.

 

주요 특징

• 운용사: 한국 투자신탁 운용
• 투자 대상: 미국 달러 표시 단기 채권
• 수익 목표: 안정적인 수익과 환율 변동에 따른 추가 수익 기대
• 기초지수: KIS U.S. Treasury Bond 0-1Y 지수(총수익지수)
• 최초 상장일: 2019-07-24
• 총 보수: 연 0.3%

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TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 특징

1. 액티브 운용의 의미

• • 액티브 운용은 지수를 단순히 따라가는 패시브 운용과 달리, 펀드매니저가 시장 상황을 분석하고 유망한 종목을 선별하여 포트폴리오를 구성하는 방식입니다.
  • 장점: 시장 상황에 유연하게 대응하여 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
  • 단점: 펀드매니저의 판단에 따라 성과가 크게 좌우될 수 있으며, 운용 수수료가 상대적으로 높을 수 있습니다.

 

2. 단기 채권 투자의 안정성

• • 단기 채권은 만기가 짧아 금리 변동에 따른 가격 변동폭이 적습니다.
  • 따라서 금리 변동성이 높은 시기에도 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
  • 장점: 금리 변동 위험을 줄일 수 있습니다.
  • 단점: 장기 채권에 비해 수익률이 낮을 수 있습니다.

 

3. 달러 표시 자산의 매력

• • 원/달러 환율이 상승하면 달러 자산의 가치가 상승하여 환차익을 얻을 수 있습니다.
  • 특히, 글로벌 경기 둔화 등으로 인해 안전자산 선호 현상이 강화될 때 달러의 강세가 예상될 수 있습니다.
  • 장점: 환율 상승 시 추가 수익을 기대할 수 있습니다.
  • 단점: 원/달러 환율이 하락하면 환차손실이 발생할 수 있습니다.

 

4. 신용 스프레드 분석을 통한 추가 수익

• • 신용 스프레드는 국채와 회사채 간의 수익률 차이를 의미합니다.
  • 신용 스프레드가 낮다는 것은 투자자들이 해당 회사채에 대한 신뢰도가 높다는 것을 의미합니다.
  • 펀드매니저는 신용 스프레드가 저평가된 자산을 선별하여 투자함으로써 추가적인 수익을 추구할 수 있습니다.

 

5. 투자 전략

• • 단기 채권 투자:
    • 만기가 짧은 채권에 투자하여 금리 변동에 따른 채권 가격 변동 리스크를 최소화합니다.
    • 주로 미국 국채(Treasury), 투자 등급 회사채, 단기 금융상품 등으로 구성됩니다.
  • 액티브 운용 전략:
    • 단순히 시장 지수를 추종하는 것이 아니라, 펀드 매니저가 시장 상황에 맞춘 적극적 운용을 통해 수익률 극대화를 목표로 합니다.
    • 유동성과 안정성을 동시에 고려한 포트폴리오 조정이 이루어집니다.
  • 미국 달러 기반 투자:
    • 미국 달러로 표시된 자산에 투자하므로 환율 변동에 따라 추가적인 수익 또는 손실 가능성이 존재합니다.
    • 달러 강세가 예상되는 시기에 유리한 투자 상품입니다.
  • 안정적인 이자 수익:
    • 단기 채권 특성상 비교적 안정적인 이자 수익을 제공합니다.
    • 고정된 만기와 신용 등급이 높은 채권에 투자하여 신용 리스크를 줄이는 구조입니다.
  • 높은 유동성:
    • ETF 형태로 상장되어 있어 주식시장 거래 시간 동안 자유롭게 매매 가능합니다.
    • 저비용 구조로 개인 투자자와 기관 투자자 모두에게 적합합니다.
  • 분산 투자 효과:
    • 국내 자산 중심의 포트폴리오에 달러 기반의 단기 채권을 추가하여 환율 및 금리 리스크를 분산할 수 있습니다.
    • 글로벌 분산 투자 전략의 일부로 활용 가능합니다.

 

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TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 투자 전략

1. 단기 투자 중심

• • 단기 채권에 투자하는 만큼, 장기 투자보다는 단기적인 시각으로 접근하는 것이 좋습니다.
  • 시장 상황 변화에 따라 유연하게 자금을 운용할 수 있도록 준비해야 합니다.

 

2. 분산 투자

• • TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 단일 상품에 집중 투자하기보다는, 다른 자산과 함께 분산 투자하는 것이 좋습니다.
  • 예를 들어, 주식, 다른 종류의 채권 등과 함께 포트폴리오를 구성하여 위험을 분산시킬 수 있습니다.

 

3. 환율 변동에 대한 주의

• • 원/달러 환율 변동에 따라 수익률이 크게 달라질 수 있습니다.
  • 달러 강세를 예상한다면 투자 매력이 높아지지만, 반대의 경우에는 손실을 볼 수 있습니다.
  • 환율 전망을 꾸준히 확인하고, 필요에 따라 환헤지 상품을 활용하는 것도 고려해 볼 수 있습니다.

 

4. 금리 변동에 대한 대비

• • 금리 인상 시 채권 가격은 하락하는 경향이 있습니다.
  • 금리 변동에 따른 손실을 최소화하기 위해 듀레이션이 짧은 채권에 투자하는 ETF를 선택하는 것이 좋습니다.
  • 금리 전망을 꾸준히 확인하고, 필요에 따라 투자 비중을 조절해야 합니다.

 

5. 액티브 운용 특성 이해

• • 펀드매니저의 운용 능력에 따라 수익률이 크게 달라질 수 있습니다.
  • 펀드매니저의 운용 철학과 과거 성과를 꼼꼼히 확인하고, 신뢰할 수 있는 운용사의 상품을 선택하는 것이 중요합니다.

 

6. 단기 채권 중심의 포트폴리오 구성

• • 만기 1년 이하의 단기 채권에 집중 투자하여 금리 변동 리스크를 최소화합니다.
  • 주로 미국 국채(Treasury Bills), 투자 등급의 단기 회사채 및 상업 어음(Commercial Paper)과 같은 안정적인 단기 금융 상품으로 구성됩니다.

 

7. 액티브 운용을 통한 최적화

• • 펀드 매니저의 적극적 운용을 통해 시장 상황에 따라 유리한 채권을 선별 투자합니다.
  • 금리 변동, 환율 전망, 신용 등급 변화 등 다양한 시장 요인을 고려해 최적의 자산 배분을 실행합니다.

 

8. 금리 및 환율 변화에 유연한 대응

• • 금리 상승기에는 만기 짧은 채권을 적극적으로 편입하여 금리 변동 위험을 낮춥니다.
  • 환율 변동 상황을 분석하여 달러 강세 또는 약세에 따라 수익성을 극대화할 수 있는 자산을 선택합니다.

 

9. 안정성과 유동성의 조화

• • 안정성을 확보하기 위해 신용 등급이 높은 채권을 중심으로 구성합니다.
  • 유동성이 높은 자산을 편입하여 투자자들의 매수 및 매도 수요에 신속히 대응합니다.

 

10. 환율 헤지 미 실행 전략

• • 달러 표시 채권에 투자하며 환율 변동을 헤지 하지 않는 전략을 사용합니다.
  • 환율 변동이 투자 수익률에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자는 환율 변동 리스크를 감안해야 합니다.

 

11. 안정적인 수익 추구

• • 단기 채권의 특성을 활용해 시장 변동성에서 벗어난 안정적인 이자 수익을 추구합니다.
  • 투자 대상의 다변화를 통해 신용 리스크와 금리 리스크를 분산합니다.

 

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TIGER 미국달러단기채권액티브 적합한 투자자

1. 안정적인 수익을 추구하는 투자자

• • 변동성이 낮은 단기 채권에 투자하여 안정적인 이자 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
  • 금리 변동 리스크와 신용 리스크를 최소화하고 자산 보존을 우선시하는 개인 및 기관 투자자에게 유용합니다.

 

2. 환율 상승을 기대하는 투자자

• • 원/달러 환율 상승을 예상하고, 환차익을 통해 추가적인 수익을 얻고 싶은 투자자에게 적합합니다.
  • 미국 달러 표시 자산을 활용해 글로벌 자산 배분을 고려하는 투자자에게도 유리합니다.

 

3. 단기적인 유동성 확보가 필요한 투자자

• • 단기 자금 운용이 필요한 투자자에게 적합합니다.
  • 주식시장 거래 시간 동안 자유로운 매매가 가능하므로 높은 유동성을 필요로 하는 개인 및 기업에게 유용합니다.

 

4. 금리 상승기에 방어적인 투자 전략을 원하는 투자자

• • 금리가 상승할 경우 만기가 짧은 채권의 특성을 활용해 금리 리스크를 최소화하려는 투자자에게 적합합니다.
  • 시장 상황에 민감하지 않은 보수적인 투자자에게 유리합니다.

 

5. 분산 투자 및 리스크 관리가 필요한 투자자

• • 기존 포트폴리오에 안정성을 더하거나 분산 투자를 통해 변동성을 낮추고자 하는 투자자에게 적합합니다.
  • 주식, 장기 채권, 원화 중심 자산에만 투자한 경우, 달러 자산을 추가해 환율과 금리 리스크를 줄이고자 하는 투자자에게 유용합니다.

 

6. 단기 자산 관리 솔루션을 찾는 기관 투자자

• • 금융기관, 기업, 자산운용사 등 단기 자산을 효율적으로 관리하려는 기관 투자자에게 적합합니다.
  • 안정적인 현금 흐름 확보를 목표로 하는 기업에게 유용합니다.

 

TIGER 미국달러단기채권액티브가 상대적으로 적합하지 않은 투자자 유형

1. 고수익을 추구하는 투자자

• • 단기 채권은 장기 투자 대비 수익률이 낮을 수 있으며, 액티브 운용에도 불구하고 높은 수익을 보장하지 않습니다.
  • 높은 수익을 원하는 투자자는 주식형 펀드나 고위험 고수익 상품을 고려해볼 수 있습니다.

 

2. 높은 변동성을 감수하기 어려운 투자자

• • 환율 변동이나 금리 변동에 따른 가격 변동에 민감하게 반응하는 투자자라면, 더욱 안정적인 상품을 선택하는 것이 좋습니다.

 

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TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 강점

1. 안정적인 수익

• • 만기가 짧은 미국 국채와 회사채에 주로 투자하여 금리 변동에 따른 가격 변동폭이 적습니다.
  • 미국 달러 표시 단기 채권에 투자하여 변동성을 최소화하고, 투자 등급이 높은 채권을 편입하여 신용 리스크를 줄입니다.

 

2. 달러 강세 시 환차익

• • 미국 달러로 표시된 자산에 투자하기 때문에, 원/달러 환율 상승 시 환차익을 얻을 수 있습니다.
  • 환율 변동성을 활용하여 추가적인 수익을 기대할 수 있습니다.

 

3. 액티브 운용

• • 펀드매니저의 전문성을 바탕으로 시장 상황에 맞춰 유연하게 대응하여 더 높은 수익을 추구합니다.
  • 금리 변화와 환율 동향을 반영한 유연한 투자 전략을 실행합니다.

 

5. 분산 투자 효과

• • 다양한 채권에 분산 투자하여 개별 채권의 부도 위험을 줄이고, 국내 자산에 집중된 포트폴리오를 달러 표시 자산으로 다변화할 수 있습니다.
  • 단기 채권 투자를 통해 리스크를 분산하면서도 안정적인 자산 관리를 도모할 수 있습니다.

 

6. 퇴직연금 편입 가능

• • 미국 달러 및 채권 투자의 성격을 가지면서 퇴직연금에도 편입할 수 있도록 설계되어 있습니다.

 

7. 유동성

• • 상장지수펀드(ETF) 형태로, 주식시장 거래 시간 동안 자유롭게 매매할 수 있습니다.
  • 단기 자금 운용이 필요한 투자자들에게 적합하며, 즉각적인 현금화가 가능합니다.

 

8. 비교적 낮은 금리 민감도

• • 단기 채권에 투자함으로써 금리 상승기에도 상대적으로 안정적인 수익을 유지할 수 있습니다.
  • 금리 민감도가 낮아 장기 채권 대비 금리 변화의 영향을 덜 받습니다.

 

10. 효율적인 비용 구조

• • ETF의 특성상 비용 효율적으로 글로벌 채권 시장에 접근할 수 있습니다.
  • 개별 채권 직접 매입보다 낮은 거래비용과 관리 비용을 제공합니다.

 

11. 적합한 투자 환경

• • 금리 상승기나 글로벌 경제 불확실성이 커질 때 안전자산으로서의 역할을 하며, 경제 및 시장 변동성에 대비한 방어적인 투자 전략을 제공합니다.

 

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TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 단점

1. 금리 변동 위험

• • 금리가 상승하면 채권 가격은 일반적으로 하락합니다.
  • 특히 단기 채권은 금리 변동에 민감하여, 금리 상승기에 투자하면 손실을 볼 가능성이 높습니다.

 

2. 환율 변동 위험

• • 원/달러 환율이 하락하면 달러 자산의 가치가 하락하여 환차손을 볼 수 있습니다.
  • 환율 변동이 투자 성과에 직접적인 영향을 미치므로, 달러 약세가 지속되면 기대 수익률이 낮아질 수 있습니다.

 

3. 액티브 운용의 불확실성

• • 펀드매니저의 투자 결정에 따라 수익률이 크게 달라질 수 있으며, 시장 예측의 한계로 인해 예상치 못한 시장 변동으로 손실을 볼 수 있습니다.

 

4. 신용 위험

• • 이 ETF는 미국 달러 표시 단기 채권뿐만 아니라 회사채에도 투자할 수 있습니다.
  • 투자 대상 회사가 부도 될 경우 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

 

5. 추적 오차

• • 액티브 펀드는 지수를 추종하는 것이 목표가 아니기 때문에, 지수와의 수익률 차이가 발생할 수 있습니다.
  • 펀드매니저의 운용 전략에 따라 지수 대비 수익률이 낮아질 수 있습니다.

 

6. 낮은 기대 수익률

• • 단기 채권 중심의 투자 특성상 수익률이 낮을 가능성이 있으며, 금리가 낮은 환경에서는 장기 채권이나 주식 등 다른 자산 군에 비해 수익률이 제한적일 수 있습니다.

 

7. 금리 상승기 이자율 반영의 지연

• • 금리 상승 시 새로운 채권의 높은 이자율이 포트폴리오에 반영되기까지 시간이 소요될 수 있습니다.
  • 이로 인해 금리가 빠르게 상승하는 환경에서는 수익률이 기대에 미치지 못할 가능성이 있습니다.

 

8. 투자 범위의 제한성

• • 투자 대상이 주로 단기 채권으로 제한되므로, 자산 배분의 다양성이 부족할 수 있습니다.
  • 주식이나 대체 투자 자산 군 대비 성장 잠재력이 제한적입니다.

 

9. ETF 특유의 가격 괴리 가능성

• • ETF 상품이기 때문에 시장 상황에 따라 기초 자산 가치(Net Asset Value, NAV)와 ETF 가격 간에 괴리가 발생할 수 있습니다.
  • 특히, 시장 변동성이 큰 시기에는 매수·매도 스프레드가 커질 수 있습니다.

 

10. 운용 능력 의존도

• • 액티브 ETF이므로 펀드 매니저의 운용 능력과 판단에 따라 성과가 달라질 수 있습니다.
  • 운용 전략이 시장 상황에 부합하지 않을 경우, 기대했던 성과를 내지 못할 가능성이 존재합니다.

 

11. 세금 문제

• • 달러 자산에 투자하므로 환차익에 대한 세금이 발생할 수 있습니다.
  • 투자자는 환율 변동으로 인한 과세 요인을 고려해야 합니다.

 

12. 유동성 리스크

• • ETF 형태로 유동성은 높은 편이지만, 거래량이 적은 경우 매수·매도 시점에 원하는 가격으로 거래가 어려울 수 있습니다.
  • 특히, 시장 충격이 발생할 경우 유동성 리스크가 커질 가능성이 있습니다.

 

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TIGER 미국 달러 단기 채권 액티브 최근 주가

출처 : 구글